Dans cet article, nous verrons comment analyser l’impact des frais sur vos investissements pour les optimiser et gagner en rendement.Nous aborderons les différents types de frais qui peuvent s’appliquer, les bons et les mauvais frais et où trouver ces informations concrètement.

Comme vous l’aurez probablement déjà compris, ces frais sont en lien direct avec la performance de votre portefeuille (ou le rendement). Il est préférable de les comprendre et de les maintenir sous un certain seuil.

Dans le cas contraire, vous vous retrouveriez à ne bénéficier que d’une partie des bénéfices potentiels avec un effet de levier amoindri par ces frais… et un banquier ou assureur qui en profite bien !

Les différents types de frais

Selon le contrat auquel vous souscrivez, vous pourrez vous trouver à payer différents frais :

• frais d’entrée : qui peuvent être des frais de dossier payé en une fois au début (50€) ou frais sur versements prélevé sur chaque versement (ex : 4% du montant versé)
• les frais annuels de gestion : qui représentent une rémunération de l’assureur sur son travail de gestion (compris le plus souvent entre 0,4% et 1,2%)
• les frais d’arbitrage : lorsque vous souhaitez changer la répartition de vos placements et transférer d’une catégorie à une autre (ex : transfert unité de compte vers fonds euros pour sécuriser – montant fixe ou pourcentage de l’ordre de 1%)
• les frais de garanties optionnelles (par exemple pour la sécurisation des plus-values)

En partant d’un contrat tout à fait fictif qui additionnerait tous ces frais, cela pourrait représenter jusqu’à 5% de frais de gestion sur le montant de vos investissements.

Les bons et les mauvais frais

« Il n’y a pas de bons ou de mauvais frais. »

Ce qu’il est crucial de regarder, mais que personne ne fait, ce sont ces frais par rapport à la performance attendue (les performances passées ne préjugeant pas des performances futures).

Si vous investissez sur un support à 15% de rendement annuel et que les frais additionnés sont à hauteur de 4%, en schématisant il vous reste +11% de performance, ce qui est mieux que beaucoup de placements ou investisseurs.

A l’inverse, sur un support à 5%, si les frais représentent 4%, votre performance finale sera de +1% soit en dessous de l’inflation et du livret A. Sur ce support vous perdez de l’argent tous les ans !

Le delta minimum à respecter pour valoriser son épargne pourrait être celui déjà discuté lors du dernier article sur l’inflation – sans en changer tous les ans comme un abonnement de téléphone 🙂

En plus des frais, la fiscalité sera également à prendre en compte car des « frais » supplémentaires sous forme d’impôts sur la plus-value viendraient s’ajouter.

Il est donc clé de choisir la bonne catégorie de support (assurance vie, compte-titre, PEA, …) selon vos objectifs, votre appétence au risque, votre horizon de placement,…

Où trouver ces informations ?

Dans mon expérience passée avec banquier et CGP, mon interlocuteur ne mentionnait pas les frais, m’envoyais un contrat de 25 pages à signer tout de suite en face de lui et l’affaire était rondement menée. A la fin de l’année, ou en regardant mes comptes, les résultats obtenus étaient toujours très loin de ce que j’avais projeté… sans comprendre pourquoi jusqu’à ce que j’analyse.

Et je ne suis pas la seule…

Une cliente m’a récemment envoyé une copie de ses contrats et son « assureur » avait fait des tonnes d’arbitrages inutiles dans l’année pour atteindre une performance annuelle (nette de frais) à 3%.

Pour avoir ces informations, vous pouvez poser la question dès aujourd’hui à votre banquier / CGP / assureur /…. pour voir où vous vous situez et demander la liste complète des frais à la personne qui vous propose un placement. Dans vos contrats regardez le rapport annuel avec les 4 types de frais mentionnés plus haut.

Vous pouvez aussi comparer différentes offres et faire jouer la concurrence car certains frais sont négociables.

A l’inverse, certains frais vous sont appliqués car le contrat proposé est complexe, par exemple pour les contrats multisupports avec sécurisation des plus values. Si ce support en question est unique et performant (selon vos critères), ces frais sont acceptables.

Conclusion

Les 4 types de frais (frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage et de garanties optionnelles) peuvent considérablement entamer votre performance et rendement.

Selon vos objectifs, pensez à regarder ces frais dans vos contrats, demander directement au fournisseur ou comparer les offres pour trouver celui qui vous correspond le mieux.

Si vous ne voulez pas passer du temps à décortiquer vos contrats, je le fais pour vous.

Après un rendez-vous pré-diagnostic gratuit, vous m’envoyez les contrats de vos différents placements : j’analyse les frais actuels avec des projections sur l’impact de 1 à 2% de réduction de ces frais sur votre portefeuille et des recommandations pour agir sur votre rendement.

En résumé : Comment vous faire (re-)gagner 500€, 1000€, 2000€ par an ?

Prenez un rendez-vous pré-diagnostic ici pour en discuter.

Pour information, je ne travaille qu’avec 5 client(e)s par mois : si vous attendez trop ou que vous aimez l’inaction et le statu quo, votre place sera prise par quelqu’un d’autre.