Quel que soit le moment où tu lis ce message, la réponse est oui.

Le meilleur moment pour investir était hier, le deuxième meilleur moment pour investir c’est maintenant.

Si tu es un peu plus « averti » ou proche de l’actualité, tu as peut être entendu parler d’investissements sur un bull market (marché haussier) ou bear market (marché baissier). Bull = taureau et bear = ours, au cas où tu essaies de comprendre le lien avec l’image de cet article.

Ce sont les termes souvent utilisés en français également pour décrire les cycles financiers.

Ces deux concepts sont relativement simples à première vue, mais ils auront un impact important sur la façon d’optimiser ses investissements. Que ta stratégie d’investissement soit active voire très active ou totalement passive.

Dans cet article, nous allons explorer les caractéristiques principales de ces deux types de cycles de marché, pour que tu saches les reconnaitre et les traverser tranquillement.

Nous verrons aussi comment tu pourrais optimiser tes placements à venir en fonction du cycle. Ou pas et c’est très bien aussi.

Allez, c’est parti !

Qu’est-ce qu’un marché Bull et un marché Bear ?

• Un marché Bull (haussier) se caractérise par une tendance générale à la hausse des prix des actifs financiers, que ce soit des actions, des obligations ou d’autres instruments financiers. Il reflète généralement l’optimisme, la confiance économique et des perspectives de croissance.
• Un marché Bear (baissier), à l’inverse, est marqué par une tendance durable à la baisse des prix. Il est souvent associé à des périodes de pessimisme, de ralentissement économique ou de crise financière.

Ces termes concernent la bourse, mais pas que puisque ces cycles sont visibles sur d’autres marchés également.

Par exemple, pour les cryptomonnaies avec un marché bear en 2021 puis bull en 2024 suite à l’élection de Donald Trump.

Autre exemple connu : l’immobilier avec des phases de croissance et baisse observées sur les mêmes périodes, et sur lesquelles l’inflation et les taux d’intérêts ont beaucoup d’influence.

Il est très fréquent qu’un marché Bull succès à un marché Bear et inversement puisqu’il s’agit de cycles. Oui je sais c’est d’une logique déconcertante…

Les caractéristiques d’un marché Bull

Un marché Bull est souvent vu comme une période d’euphorie où les investisseurs sont optimistes.

Sur le graphique ci-dessus représentant le prix du S&P 500, on peut en voir un exemple entre juin 2009 et décembre 2019, soit plus de 10 ans.

Voici ses principales caractéristiques :

1. Hausse généralisée des prix

• Les actions, les obligations, les matières premières ou les cryptomonnaies enregistrent une croissance continue.
• Les indices boursiers, comme le S&P 500 ou le CAC 40, affichent des performances en hausse sur plusieurs mois, voire années.

2. Confiance des investisseurs

• Les investisseurs anticipent des rendements élevés et sont prêts à prendre davantage de risques.
• L’optimisme domine, même face à de potentielles mauvaises nouvelles économiques.

3. Croissance économique solide

• Une économie en bonne santé soutient souvent un marché Bull, avec des chiffres positifs sur l’emploi, la consommation, et la production industrielle.
• Les bénéfices des entreprises augmentent, ce qui alimente la hausse des prix des actions.

4. Forte demande et potentiel sur les marchés financiers

• Les volumes de transactions augmentent, car davantage d’investisseurs veulent entrer sur le marché pour profiter des gains potentiels.
• Les marchés Bull offrent généralement des rendements élevés à ceux qui investissent dès le début du cycle.

Les caractéristiques d’un marché Bear

Un marché Bear est marqué par la prudence et la peur. Toujours sur le graphique, tu peux observer un marché Bear entre juin 2007 et juin 2009, soit 2 ans.

Plus récemment il y a eu aussi la période COVID-19, pandémie qui a mis le monde entier à l’arrêt pendant plusieurs mois.

Voici ce qui définit un marché Bear :

1. Baisse significative et prolongée des prix

• Les prix des actifs chutent de façon continue, parfois de plus de 20% par rapport à leurs sommets précédents.
• Les corrections deviennent fréquentes, et les tentatives de rebond échouent souvent.

2. Pessimisme et peur des investisseurs

• Les investisseurs vendent leurs actifs pour limiter leurs pertes, ce qui alimente davantage la baisse des prix.
• Les comportements défensifs dominent, avec un intérêt accru pour des actifs refuges comme l’or ou les obligations d’État.

3. Ralentissement économique ou récession

• Les marchés Bear coïncident souvent avec une période de ralentissement économique, une hausse du chômage ou une baisse de la consommation.
• Les bénéfices des entreprises diminuent, ce qui justifie une baisse des valorisations boursières.

4. Faible volume de transactions

• Les investisseurs hésitent à prendre position, par crainte d’une nouvelle baisse des prix.

5. Opportunités pour les plus patients

• Bien que difficile, un marché Bear peut offrir des opportunités d’achat à prix réduit pour les investisseurs à long terme.

Comment les marchés Bull et Bear naissent-ils ?

Marché Bull : Les catalyseurs

• Politiques monétaires accommodantes : Une baisse des taux d’intérêt ou un soutien des banques centrales favorisent les investissements.
• Croissance économique : Une hausse des bénéfices des entreprises et une consommation solide stimulent l’optimisme.
• Innovations technologiques : L’émergence de nouvelles industries (comme l’intelligence artificielle ou les énergies renouvelables) attire les capitaux.

Marché Bear : Les déclencheurs

• Crises économiques : Une récession, une pandémie, ou une hausse soudaine des taux d’intérêt peuvent précipiter un marché Bear.
• Excès spéculatifs : Après un marché Bull prolongé, une bulle spéculative peut éclater.
• Tensions géopolitiques : Les conflits ou les sanctions économiques créent des incertitudes qui pèsent sur les marchés.

Comment investir en période de marché Bull ou Bear ?

Que le marché soit baissier ou haussier, il faut d’abord prendre en compte plusieurs éléments dont l’horizon de placement.

En effet, si tu as 25 ou 30 ans devant toi, les hauts et les bas seront lissés dans le temps, d’autant plus que la tendance globale de la grande majorité des actifs sur 30 ans a été à la hausse.

Autrement dit, peu importe les turbulences tant que tu arrives à destination.

J’utilise 2 méthodes pour investir au bon moment : une passive et une active.

1. La méthode passive

Cela a été étudié scientifiquement comme la méthode la plus fiable et consiste à investir la même somme tous les mois au même moment.

Cela s’appelle le Dollar Cost Averaging (DCA) qui permet de profiter des hausses comme des baisses pour lisser le coût d’entrée.

Alors oui quand on voit qu’en achetant hier ou la semaine dernière un ETF par exemple, on aurait pu le payer 10% moins cher, ça fait c****. C’est normal d’avoir les Bull (les anglophones comprendront).

Mais essayer de « timer » le marché pour entrer au point le plus bas est impossible et pas du tout une bonne idée. Sauf si tu as une boule de cristal. Car chaque jour non investi est un jour de croissance perdu.

Encore une chose des nombreuses choses que j’ai testé pour toi. Attendre que le prix descende… pendant 2 mois. Pour finalement investir au plus haut. Aïe. (mais bon pour te rassurer sache que le prix continue de monter)

Si tu fais des versements programmés, c’est totalement automatique (tu le mets en place et tu oublies) et parfois gratuit, ce qui libère l’esprit.

2. La méthode active

Cette méthode là dépend du marché dans lequel on se trouve. En effet, elle consiste à garder de côté un montant disponible rapidement et l’investir lorsque le marché montre des signes de reprise (continue).

C’est ce qui consiste à acheter quand les prix sont bas mais cette situation ne se présente pas tous les ans.

Imagine investir une certaine somme dans un (plus) grand nombre d’actions en juin 2009 et profiter de 10 ans de marché Bull. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures bien sûr.

Il est important de noter que cette méthode est totalement facultative et sert uniquement à dynamiser ton portefeuille si tu as une appétence au risque assez élevée.

La méthode passive marche très très bien seule.

Si tu hésites, essaies avec un petit montant lors du prochain marché Bear pour tester.

Conclusion

Un marché Bull et un marché Bear sont des cycles naturels de l’économie et des marchés financiers.

• Le marché Bull est synonyme d’optimisme, de hausse des prix et de fortes opportunités de rendements.
• Le marché Bear, bien que difficile, peut être une période stratégique pour repositionner ses investissements et acheter à bas prix – notamment pour profiter du rebond du marché (prochain Bull).

Dans tous les cas, une bonne gestion des risques et une stratégie adaptée à tes objectifs et horizon d’investissement sont essentielles pour traverser ces cycles avec succès.

Et toi, es-tu prêt(e) pour le prochain Bull market ?

On en discute ? Je « prends le taureau par les cornes » et réserve un rendez-vous.